Calpers reduz exposição a gigantes de tecnologia em meio a incertezas

O Calpers, fundo de pensão que administra mais de 600 bilhões de dólares, reduziu em 26% sua participação direta nas sete maiores empresas de tecnologia dos Estados Unidos. O movimento ocorreu durante o primeiro semestre deste ano.

A decisão reflete preocupações com as avaliações elevadas dessas companhias e a sustentabilidade dos investimentos massivos em inteligência artificial. O grupo afetado inclui gigantes como Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla.

Anton Orlich, vice-diretor de investimentos do fundo, afirmou que os preços das ações no mercado público parecem caros. O Calpers busca agora diversificar sua carteira ao aumentar a exposição em private equity para reduzir a dependência de poucos líderes de mercado.

O cenário de incerteza sobre o retorno dos gastos com tecnologia também impactou empresas de neocloud. O setor enfrenta pressão com a queda de papéis de companhias como CoreWeave, Cipher Digital e IREN no mercado financeiro.

A cautela institucional com o setor de tecnologia pode aumentar a aversão ao risco em ativos voláteis e fortalecer a busca por ativos de reserva ou rendimentos fora do mercado acionário tradicional.