Bitcoin apresenta resiliência superior ao Nasdaq durante queda tecnológica

O Bitcoin registrou queda de 1,27% entre os dias 9 e 16 de outubro. No mesmo período, o índice Nasdaq-100 sofreu uma desvalorização de 5,49% em meio a um movimento de venda no setor de tecnologia.

Dados de corretoras indicam que fundos de hedge reduziram posições em tecnologia no ritmo mais acelerado desde 2016. O setor de semicondutores liderou o volume de vendas globais durante os cinco pregões encerrados em 15 de outubro.

A alavancagem líquida dos fundos de hedge atingiu o nível mais baixo em um ano, situando-se em 48,6%. O setor tecnológico representa atualmente 23,5% da alocação líquida nos livros de corretagem prime, mantendo-se no percentil 90 dos últimos cinco anos.

O fluxo de ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos apresentou comportamento misto nas últimas semanas. Após um período de resgates líquidos, o dia 19 de outubro registrou entradas de 526,7 milhões de dólares, com destaque para o fundo IBIT.

O movimento de venda em ações globais, que superou em dois desvios padrão a distribuição de fluxo do ano anterior, impacta a percepção de risco nos mercados. Essa correlação entre ativos de tecnologia e criptoativos pode alterar a volatilidade do dólar e a demanda por ativos de reserva em momentos de instabilidade.